AdSenseV

quinta-feira, 11 de julho de 2019

Carteira Batalha - Rendimento acumulado no 1º Semestre 2019 (+6,05%)

ANÁLISE DO CENÁRIO ATUAL

Crescimento econômico moderado da zona do Euro e saída do Reino Unido. No Brasil, crescimento negativo no primeiro trimestre, com a crise da Argentina tendo considerável influência. O ambiente teve um maio pessimista que foi melhorando até o final de junho

S&P caiu quase 7% em maio e a nossa bolsa ficou estável com uma alta de 0,7%. Esse é um ponto que considero muito importante. Quedas nas bolsas americanas puxam o mundo todo junto e o IBOV não foi afetado.

O IBOV fechou acima dos 100K pela primeira vez no dia 19/6. Será que minha previsão vai se confirmar...?


O FED já deu por certo não aumentar a sua taxa de juros, mas imagina se ela baixar (e há chances disso ocorrer), o IPCA cada vez mais baixo e com isso uma grande chance de redução da nossa taxa de juros => o IBOV deve decolar.

Claro que toda minha tese depende de inúmeros fatores impossíveis de serem listados aqui, mas obviamente é necessário ter uma proteção na carteira caso o pior aconteça. Como ouvi recentemente, monte algo que: "Se der cara você ganha mas se der coroa você perde pouco".

No Encontro do G-20, finalmente foi fechado o acordo de livre comércio do Mercosul com a União Européia, uma ótima notícia para o Brasil. No mesmo evento, Trump e Xi Jinping parecem estar perto de encerrar essa novela da guerra comercial...


PROJETOS PESSOAIS

Tentei retomar meu negócio de organização de competições de futebol com meu sócio. Era algo que me garantiu uma pequena renda extra durante alguns anos, mas ao tentar voltar este ano vi que havia muitas barreiras de mercado (concorrentes com campos, algo que não tenho e nem pretendo ter). Enfim, não faltou insistência mas o negócio não se mostrou viável.

Como não deu certo, resolvi focar neste momento em trabalhar ainda mais a minha estratégia de investimentos para consolidar a minha carteira com o objetivo de IF no longo prazo. Apesar de ser algo que faço porque gosto no fundo isso dá muito trabalho.

Houve correções no método de cálculo dos rendimentos da carteira. Agora o aporte é feito no último dia do mês e eu considero o IPCA no período certo para evitar a distorção que dava antes.


RENDIMENTO DA CARTEIRA BATALHA - 1º SEMESTRE: +6,05%

Finalmente após quase 1 ano e meio consegui vender meu apartamento antigo, o que proporcionou o a amortização do financiamento imobiliário atual, o tão sonhado momento de redução das despesas mensais em mais de 30% e a retomada dos aportes mais agressivos a partir de então. Os não recorrentes que sobraram foram muito importantes para reequilibrar a Carteira Batalha.

Meta de alocação da carteira RF/RV: 50/50 (me julgue :D), apesar de hoje eu ainda estar muito longe dela (73% em RV e 27% em RF):

Rendimentos no mesmo período:
IBOV: 14,88% 
IFIX: 11,67%
Carteira Batalha: 6,05%
Poupança: 2,24%
Dólar: -0,85%

[colocar gráficos ate então (estilo aportador)?]


TESOURO DIRETO: 4,60%

Retornei neste 2º trimestre os aportes no TD com o objetivo de reforçar a renda fixa da carteira. Se a Selic baixar até o final do ano como muitos estimam, pode rolar um bom ganho nos títulos de Tesouro IPCA da carteira.


AÇÕES: + 4,78%

Depois das várias mudanças nas alocações ocorridas no 1º trimestre, a carteira obteve bons ganhos, inclusive batendo o IBOV neste mês de junho: 4,63% contra 4%.


FIIS: + 2,20%

Depois de vários meses de estudo, finalmente entrei nos Fundos de Investimento Imobiliário. Por enquanto entrei devagar em shoppings, logística e lajes corporativas. Será um tema para um próximo post à medida que for me aprofundando mais no assunto.


CRIPTOMOEDAS: +89,83%

No 1º trimestre, reportei aqui que parecia estar ocorrendo algum turnaround pois o ano tinha começado com uma queda de -22,07% mas fechou o 1º trimestre em -1,05%. Aí me surge essa alta louca que vemos agora. Pelos meus cálculos só o BTC teve uma valorização de 728% até o fim do mês de junho...

Como minha exposição é baixa neste tipo de ativo, não ocorre tanto impacto na carteira. 



sábado, 8 de junho de 2019

Sái LEVE3 e BBSE3, entra MDIA3

Eu sei. Não está legal a minha arte gráfica, but i don't give a shit. Esta é minha humilde homenagem à copa do mundo feminina que vai ser show.

Carteira Zé Batalha - Substituição:
Sái: Metal Leve #LEVE3 e Banco do Brasil Seguridade #BBSE3
Entra: Moinho Dias Branco #MDIA3

No mês passado me desfiz das minhas posições em MAHLE Metal Leve (LEVE3) e Banco do Brasil Seguridade (BBSE3).

A motivação foi a diretriz atual de procurar concentrar a Carteira Zé Batalha (CZB) em ativos de maior qualidade, tentando selecionar as mais TOP de fundamentos.

Meu objetivo é reduzir a carteira de ações para 12, no máximo. Tenho 16 hoje, o que acho demais para acompanhar, além do que a carteira fica mais pulverizada do que deveria.


MAHLE Metal Leve - LEVE3. Por que saiu da CZB?

Não é uma empresa ruim, muito pelo contrário. Uma boa empresa, tem mais de 1 século, controlador alemão MAHLE tem 60% dela, free float (% de ações da companhia em livre circulação no mercado) de 30% na ON, liquidez 200 K/dia que é suficiente, MAS:
  • Lucros inconsistentes. No último balanço foi recorde mas oscilou muito nos últimos dez anos
  • PL e Receita não sai do lugar faz 6 anos
    • PL desde 2010 sem evolução
    • Receita desde 2011 sem evolução
Entrei na ação em agosto de 2015. Saí com um rendimento histórico no período de +30,23 %

Em resumo: é boa, mas tem coisa bem melhor para se aportar na CZB. 


Banco do Brasil Seguridade - BBSE3. Por que saiu da CZB?

Pode parecer incoerente sair de BBSE3 depois dessa postagem onde explico porque investi nela, mas entrou no mesmo critério de LEVE3.

Bons fundamentos: PL crescente, lucros e EBITDA estáveis mas que já tiveram anos anteriores de melhor crescimento. ROEs muito bons e ótimos payouts.

Era uma das melhores pagadoras de dividendos da CZB, para quem gosta. Pra se ter uma ideia de cada R$100 que coloquei nesse papel recebi R$20 de dividendos.

Entrei no papel em julho de 2014. Saí com um rendimento histórico no período de +18,87 %

Em resumo: é boa, mas tem coisa bem melhor para se aportar. [2]


Moinho Dias Branco - MDIA3. Por que entrou na CZB?

Eu não estava mais disposto a entrar em um novo ativo na carteira de ações, mas ao decidir pela otimização precisei abrir espaço para Moinho Dias Branco. Motivo: Fundamentos excelentes.

Sua fatia de mercado: 36% do setor de massas e 34% de biscoitos, além de produzir outros alimentos como óleos, margarinas entre vários outros, o que proporciona múltiplas fontes de receita

Vendas para o exterior respondem por 1% do total mas vem crescendo muito. Atualmente vendem R$ 46 mi para 37 países

O EBITDA e a receita líquida crescem de forma ininterrupta de 2003 a 2018. Incrível.

Houve a aquisição da carioca Piraque em 2018. A empresa usou parte do caixa e se alavancou. O caixa líquido ficou negativo com essa aquisição, pois teve aumento da divida (divida barata no BNDES). Ainda assim a Dívida Líquida / EBITDA ainda está em 0,85 e a Dívida Bruta / PL em 0,22. Tranquilo demais.

A expectativa é que a sinergia deve se completar em 2 anos. O que mostra que a empresa ainda tem um bom espaço para crescer, com boas chances de aumentar mais esse market share.

O LL reduziu 16%, mas houve um crescimento do EBITDA de 11% nos ultimos 3 anos. Tem um bom free float de 37% na ON.

Os incentivos fiscais também ajudam muito essa empresa. Ela pagou somente 10% de imposto, enquanto que normalmente as empresas pagam por volta de 30%.


A próxima meta é me ver livre de BRFS3 e VLID3. Haverá um momento propício. Enquanto isso elas ficam de quarentena.
.

sábado, 18 de maio de 2019

VIVO x NET - Qual a melhor internet?

Em março, recebi uma proposta de telefonia fixa e internet 120 Mbps bem tentadora da NET. Não sei como o cara já tinha todos os meus dados e sabia que eu era cliente VIVO 50 Mbps. Depois encontrei a explicação nesse artigo.

Adianto que todas as informações que vou passar nessa postagem referem-se ao Centro da cidade de Fortaleza, bairro onde resido.

Digo isso pois são muitas variáveis envolvidas: cabeamento, infraestrutura da região, do prédio, da forma que a conexão chega até o apartamento, entre tantos detalhes, que não dá pra apontar de forma definitiva qual a melhor internet de todas. Aqui falo só da minha experiência.

Não trabalho nessa área, sou analista de sistemas - desenvolvedor (portanto relevem se falar alguma besteira), mas me interesso pela área de redes. Os testes relatados aqui se referem apenas ao meu apartamento.



A proposta da NET

A oferta de 120 Mbps saía pelo mesmo preço dos 50 Mbps que eu já tinha: R$125.

Zé Batalha com todo seu profissionalismo fez as seguintes perguntas:
1) Tem franquia de consumo?  R: Não
2) Há alguma limitação de franquia ou o quer que seja? R: Não
3) Posso fazer um teste sem compromisso? R: Sim. Me deram 7 dias para testar sem compromisso.
4) Já sou cliente Claro pós-pago. Rola um combo e um desconto? R: Me ofereceram 240Mbps acrescentando apenas R$10.

Sempre estive bem satisfeito com o serviço da VIVO mas a proposta estava linda. Só restava TESTAR.

Peguei relatos de pessoas no grupo de WhatsApp do meu prédio. Vi que algumas estavam satisfeitas e outras não, tanto com VIVO quanto com NET. Sei que isso tem muito a ver com a forma que a pessoa utiliza o serviço. 

Não posso julgar as opiniões pois não conheço cada perfil. Mas por falta de conhecimento técnico tem muita gente que acha que o Wi-Fi após 3 portas e paredes tem que funcionar tão veloz quanto o de quem está em frente ao roteador da sala.


Parecer para quem não quer Detalhes Técnicos

Logo percebi que na NET há alguma instabilidade que não conseguia medir com testes, nem explicar tecnicamente: momentos em que cheguei a passar cerca de 1 minuto para carregar fotos no Instagram, ou mesmo uma página leve no navegador, enquanto que na VIVO o problema não ocorria.

A NET chegou a bater 96 Mbps de download no Speedtest, com 10 Mbps de upload. Isso tanto para dispositivos ligados via cabo ou Wi-Fi.

O problema é que ao testar seguidamente dava 60, 38, 29, numa loteria de Mbps. Na VIVO, sempre tenho resultados na faixa de 47 Mbps de down e 3 Mbps de up, conexão muito mais estável.

Outro problema que percebi na NET foi uma demora para conectar no Wi-Fi (há a opção de 2,4 e 5 Ghz, mas deu ruim em ambos). Fiz os testes desligando o roteador da VIVO para evitar do sinal ficar poluído.


AND THE WINNER IS: VIVO!

Conclusão: A velocidade que contrato na VIVO é garantida e estável 99% das vezes. Acrescento que esta conexão ficou bem melhor após eu colocar um switch que me permitiu ligar via cabo a TV do quarto e a CPU do escritório, desonerando mais o Wi-Fi, mas esta solução não funcionou com a NET...

A VIVO, mesmo com uma velocidade teoricamente menor, se mostrou um serviço muito mais confiável e esse foi o critério que me fez querer manter meu contrato com eles. 

Se você não entende ou não quer saber dos detalhes técnicos já pode parar a leitura por aqui.


Parecer para quem quer Detalhes Técnicos

Foram 5 dias de testes intensos. A minha rede local dispõe de 13 a 16 dispositivos em média:
  • Cabo: 2 Smart TVs, 1 PC Desktop, 1 PS4 (PS4 e TV da sala ligados direto no roteador da NET, PC e TV do quarto ligados no switch)
  • Wi-Fi: 1 notebook, 3 a 6 smartphones, 2 câmeras IP
No PS4, sem influência do switch, foi possível chegar no máximo até 96 Mbps.

Cheguei a mudar a ligação do PS4 para o cabo CAT5e, que suporta velocidades de até 1 Gbps. Os cabos mais comuns CAT5 suportam só até 100 Mbps, mas em tese é possível chegar também a 1 Gbps em distâncias mais curtas. Não houve diferença de velocidade com a mudança do cabo. Não sei se o roteador da NET é gigabit, o que seria um empecilho pra velocidade passar de 100 Mbps. 

O meu switch é bem simples e barato (mas me atende bem): um D-Link DES-1008A que é 10/100, portanto compreensível o fato da CPU e a TV do quarto não passarem da barreira dos 100 Mbps, ao contrário da TV da sala e do PS4.

Testei jogar online no PS4 e ocorreu um erro que eu nunca tinha visto: "perda de sincronia na conexão", o que fez abortar uma partida de FIFA 18. O que só demonstra como a NET é menos confiável, mesmo via cabo.

A transferência de dados via rede local e as câmeras IP funcionaram na NET tão bem quanto na VIVO. 


Wi-Fi

Em termos de Wi-Fi, cheguei a tentar mudar de canal, pois isso melhorou o meu sinal na conexão VIVO, mas não propiciou nenhuma melhora na NET. O sinal é bem inferior.

Talvez a questão do wi-fi se resolvesse caso eu ligasse o roteador como bridge, conectando um roteador de melhor qualidade, mas eu não tinha nem equipamento e nem saco mais para testar.

A NET disponibiliza um roteador que dá a opção de rede 2,4 GHz (padrão 802.11n) e 5 GHz (padrão 802.11ac). Redes 2,4 GHz são bem mais comuns mas podem ter maior interferência, pois há telefones sem fio e microondas que trabalham na mesma frequência, o que pode poluir o sinal. Uma rede 5 GHz tem um menor alcance mas trabalha com menos interferência.

Os smartphones que temos suportam as redes de 2,4 e 5 GHz. A rede 2,4 GHz da NET só ganhou da VIVO no banheiro do quarto de casal, local mais distante, mas ainda com a instabilidade.

Pode ser que a placa de rede Wi-Fi do seu notebook não suporte a rede 5 GHz (802.11 ac), como foi o caso do meu. Para saber isso digite o comando:  netsh wlan show drivers
Você verá uma sessão "tipos de rádio com suporte". No meu tinha: 802.11b 802.11g 802.11n

O roteador da VIVO mantinha 100% de sinal enquanto o da NET (seja 2,4 ou 5 Ghz) oscilava de 60% a 80%. Não tem conexão boa que resolva o problema de um péssimo roteador wi-fi, mas como já citei até via cabo havia instabilidade.

Havia momentos bons de ping de 8/9, download estável na faixa de 90 Mbps e upload de 10 Mbps, mas esses momentos não duravam muito.

Recentemente soube que a "fibra" da NET chega até o prédio, mas não aos apartamentos. E depois percebi que realmente no modem chegava um cabo coaxial. Fica a dica: se te venderem fibra óptica veja se realmente ela chega até o modem.


Cancelamento do serviço da NET

Foi bem tranquilo. Nenhuma taxa extra cobrada, conforme combinado. Ainda bem.