Um ano desafiador (assim como todos são hehe) em termos de aportes tendo em vista as despesas extras que surgiram, mas conseguimos atigir um marco bem importante. Algo digno de celebração, pois em carteiras perseverantes como a CZB a margem de erro de quem começa de baixo não é das maiores.
Do lado pessoal, consegui realizar alguns sonhos de viagem com minha esposa e filhas, além de uma muito especial que foi levar a Batalha Mãe para conhecer o Vaticano em sua primeira viagem internacional.
Enfim, um ano muito feliz, onde muito do que planejei no campo pessoal, profissional e financeiro foi atingido. Sou muito grato a Deus por isso.
CZB - RESULTADOS - ZÉ BATALHA IS ON FIRE [+15,09% NO ANO]
Um resultado bem melhor do que eu esperava e o que mais me anima é bater na risca essa meta anual de 15% que estipulei lá no início da jornada, em 2013. De 2019 pra cá, apenas 2022 terminou no negativo.
Houve decisões felizes de alocação que irei detalhar num outro post para não extender muito este. As metas foram praticamente batidas ou próximas do almejado.
Muito do que acreditei e comentei sobre os aportes no fechamento do ano passado, comprando por exemplo algumas ações perto da mínima histórica que acabaram tendo uma valorização incrível neste ano.
Uma coisa que devo mudar é a política de reinvestimento dos proventos. Costumo sempre mandar de volta para a própria RV. Contudo, para atingir a meta de 45% e por uma possível necessidade de maior liquidez no ano que vem devo mandar tudo pra RF.
CZB-RF (+10,74% no ano)
O vencimento de alguns títulos acaba reduzindo um pouco a rentabilidade quando comparado com a Selic (e a CZB-RF tem 81% de TD-Selic), mas foi um rendimento bem satisfatório. Seguiremos priorizando os aportes nesta categoria.
CZB-Ações (+33,75% no ano)
Um ano fantástico para a CZB-Ações, terceiro melhor ano do histórico, um pouco abaixo dos +33,92% de 2019. Empate técnico com os +33,95% do IBOV.
E vejam que coisa: a única ação que salvou o ano passado ficando no positivo, foi a única que ficou no negativo este ano: WEGE3. A sorte é que foi apenas -3,19%, pois ela é a maior participação na CZB-Ações. COGN3 brilhou na CZB com +238,22% de valorização no ano.
A taxação de dividendos implementada pelo governo acabou fazendo as companhias anteciparem os mesmos para este mês de dezembro, o que ocasionou o maior recebimento de proventos da história da CZB, tanto em termos absolutos como relativo, um DY de 1,06%.
CZB-FIIs (+21,96% no ano)
Vencemos o IFIX por uma pequena diferença com seus +21,15%. Segundo melhor ano do histórico, perdendo apenas para nosso ano de entrada, 2019, que teve +35% de rentabilidade.
Se ano passado todos os FIIS ficaram no negativo, neste ano, dos 10 que detenho apenas GGRC teve resultado negativo. HGRE foi o que mais valorizou: +22,72%.
CZB-USA (+7,95% no ano, em reais)
Mesmo com a queda do dólar a carteira terminou no positivo por conta de mais uma valorização da bolsa americana. A sábia escolha em GOOGL foi recompensada como a maior valorização da CZB-USA: +65,80% em dólares. S&P e Nasdaq: 17,25% e 21,27% respectivamente.
Mesmo não sendo um ano com rendimento tão fantástico como foi nos +56% do ano passado, dos 13 ativos que restam na CZB-USA, apenas SBUX teve rendimento negativo.
CZB-CRIPTO (-18,93% no ano, em reais)
Ano de queda. Normal. Isso não é nada comparado aos -68% de 2022 e -80% de 2018. BTC: -17,62%.
CENÁRIO ECONÔMICO - BRASIL E MUNDO
Só mais um ano normal no Brasil: dinheiro do tráfico na Faria Lima, dívida recorde de 26 bilhões dos cariocas da Refit com fraudes de sonegação de impostos, banco Master quebra e causa o maior resgate da história do FGC, com pressões políticas inéditas no BC, o que faz na hora você lembrar do seu coleguinha que pregava contra a independência deste...
A Grécia assume zona do Euro e pede austeridade, sendo que teve grandes problemas há alguns anos atrás e foi socorrida por eles. Simbólico ver um país que aprendeu a lição da responsabilidade.
Depois de 30 anos, o Japão vai ter uma taxa de juros acima de 0,5% pra combater a inflação que tanto sonhou por décadas. E isso poderá causar impactos no mundo todo, ameaçando a liquidez global, pois essa grana a juros baixíssimos financia boa parte dos carry trades mundo a fora.
PARA 2026 - O ZÉ BATALHA TEM UM PLANO
Em linha com o que já citei mais acima, pretendo me desfazer de algumas posições em RV que considero menos promissoras para jogar na RF. Já estão no gatilho.
O principal motivo é juntar o montante que preciso para quitar o financiamento da casa dos Batalhas Pais, já que falhei miseravelmente em obter esse capital por meio de receitas extras, que era meu objetivo inicial.
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| Tenho que aprender com o coach Leon do RE |
EXPECTATIVAS PARA 2026
O corte de juros nos USA parece estar vingando mesmo com os riscos de inflação que pairavam no ar por conta do tarifaço. O esfriamento do mercado de trabalho também ajuda neste sentido.
A valorização do ouro em 2025 foi brutal e o mais louco é que as ações também tiveram um ótimo ano, algo muito incomum. A dúvida que fica no ar é se essa exuberância continua ou se virá uma correção das grandes.
E se isso ocorrer, viria do estouro da Bolha de IA? Há uma grande dúvida se tudo que tem se gastado em IA (e não é pouco) vai ter o retorno esperado.
A pancada seria grande, mas penso que das big techs quem sofreria menos seria Google e Microsoft comparado a outras que ainda estão muito alavancadas e quase não lucram com isso. META gastou pra caramba contratando um dream team e até agora não chegou nem perto do topo nessa área.
No Brasil, o fluxo parece estar chegando e os juros futuros devem cair efetivamente (acho que escrevo isso há 2 anos rs). Isso nem aconteceu e o IBOV vem batendo recordes (164K em 4/12). Imagina o quanto pode valorizar ainda.
O FISCAL é a chave de tudo no Brasil. A dívida pública só cresce há vários anos, beirando 80% e uma hora a conta pode chegar: quando as despesas obrigatórias forem maiores do que a receita, o que parece bem próximo se nada for feito. Mas não vou nem me extender nisso pois não aguento mais escrever sobre isso.
Ainda assim sigo pensando positivo...
ELEIÇÃO NO BRASIL EM 2026
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| Espero que tenham seguido o conselho desse coach |
Qualquer indicativo de continuidade do atual governo implicará em queda na bolsa de valores e alta do dólar. O mercado se guia por expectativas e ele quer mudanças. Não confunda isso com a minha opinião. É um fato, é assim que o mercado funciona. Se eu ou você acha que isso ou que o governo X ou Y é melhor pro Brasil pouco importa.
Acredito que não sou mais tão afetado por eleições. Tenho conseguido focar mais no que tenho controle, ainda bem. A meta em 2026 é ficar o mais afastado possível desses assuntos. Não vale a conversa.
A volatilidade será intensa baseada nas notícias que forem surgindo favorecendo um candidato ou outro. Quem não tiver estômago fique na RF pós-fixada e saia da brincadeira.
PROJETOS PESSOAIS
Em 2025 consegui perseverar mais nos estudos e projetos pessoais do que em 2024, mas ainda longe do ideal. De pendência ficou apenas o curso de Flutter. Preciso avançar bem mais nisso em 2026.
Com a perseverança da paternidade conseguir isso fica ainda mais desafiador, mas quem quer arranja um jeito, não uma desculpa. FOCO, Zé Batalha.
Parte do que não consegui fazer foi pelo fato de ter que suspender muita coisa para me dedicar ao estudo do melhor uso da IA (sim, ela também revoluciona minha profissão) na programação. Parei tudo pra estudar sobre agentes:
Sinto que devo seguir na mesma linha em 2026, interações pessoais seguirão sendo bem calculadas. O Zé Batalha segue feliz no seu cantinho no home office, se guiando pelas probabilidades em prol de proteção. Me julguem.
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