Sái LEVE3 e BBSE3, entra MDIA3

Eu sei. Não está legal a minha arte gráfica, but i don't give a shit. Esta é minha humilde homenagem à copa do mundo feminina que vai ser show.

Carteira Zé Batalha - Substituição:
Sái: Metal Leve #LEVE3 e Banco do Brasil Seguridade #BBSE3
Entra: Moinho Dias Branco #MDIA3

No mês passado me desfiz das minhas posições em MAHLE Metal Leve (LEVE3) e Banco do Brasil Seguridade (BBSE3).

A motivação foi a diretriz atual de procurar concentrar a Carteira Zé Batalha (CZB) em ativos de maior qualidade, tentando selecionar as mais TOP de fundamentos.

Meu objetivo é reduzir a carteira de ações para 12, no máximo. Tenho 16 hoje, o que acho demais para acompanhar, além do que a carteira fica mais pulverizada do que deveria.


MAHLE Metal Leve - LEVE3. Por que saiu da CZB?

Não é uma empresa ruim, muito pelo contrário. Uma boa empresa, tem mais de 1 século, controlador alemão MAHLE tem 60% dela, free float (% de ações da companhia em livre circulação no mercado) de 30% na ON, liquidez 200 K/dia que é suficiente, MAS:

• Lucros inconsistentes. No último balanço foi recorde mas oscilou muito nos últimos dez anos
• PL e Receita não sai do lugar faz 6 anos
• PL desde 2010 sem evolução
• Receita desde 2011 sem evolução

Entrei na ação em agosto de 2015. Saí com um rendimento histórico no período de +30,23 %

Em resumo: é boa, mas tem coisa bem melhor para se aportar na CZB. 

Banco do Brasil Seguridade - BBSE3. Por que saiu da CZB?

Pode parecer incoerente sair de BBSE3 depois dessa postagem onde explico porque investi nela, mas entrou no mesmo critério de LEVE3.

Bons fundamentos: PL crescente, lucros e EBITDA estáveis mas que já tiveram anos anteriores de melhor crescimento. ROEs muito bons e ótimos payouts.

Era uma das melhores pagadoras de dividendos da CZB, para quem gosta. Pra se ter uma ideia de cada R$100 que coloquei nesse papel recebi R$20 de dividendos.

Entrei no papel em julho de 2014. Saí com um rendimento histórico no período de +18,87 %

Em resumo: é boa, mas tem coisa bem melhor para se aportar. [2]

Moinho Dias Branco - MDIA3. Por que entrou na CZB?

Eu não estava mais disposto a entrar em um novo ativo na carteira de ações, mas ao decidir pela otimização precisei abrir espaço para Moinho Dias Branco. Motivo: Fundamentos excelentes.

Sua fatia de mercado: 36% do setor de massas e 34% de biscoitos, além de produzir outros alimentos como óleos, margarinas entre vários outros, o que proporciona múltiplas fontes de receita

Vendas para o exterior respondem por 1% do total mas vem crescendo muito. Atualmente vendem R$ 46 mi para 37 países

O EBITDA e a receita líquida crescem de forma ininterrupta de 2003 a 2018. Incrível.

Houve a aquisição da carioca Piraque em 2018. A empresa usou parte do caixa e se alavancou. O caixa líquido ficou negativo com essa aquisição, pois teve aumento da divida (divida barata no BNDES). Ainda assim a Dívida Líquida / EBITDA ainda está em 0,85 e a Dívida Bruta / PL em 0,22. Tranquilo demais.

A expectativa é que a sinergia deve se completar em 2 anos. O que mostra que a empresa ainda tem um bom espaço para crescer, com boas chances de aumentar mais esse market share.

O LL reduziu 16%, mas houve um crescimento do EBITDA de 11% nos ultimos 3 anos. Tem um bom free float de 37% na ON.

Os incentivos fiscais também ajudam muito essa empresa. Ela pagou somente 10% de imposto, enquanto que normalmente as empresas pagam por volta de 30%.


A próxima meta é me ver livre de BRFS3 e VLID3. Haverá um momento propício. Enquanto isso elas ficam de quarentena.
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VIVO x NET - Qual a melhor internet?

Em março, recebi uma proposta de telefonia fixa e internet 120 Mbps bem tentadora da NET. Não sei como o cara já tinha todos os meus dados e sabia que eu era cliente VIVO 50 Mbps. Depois encontrei a explicação nesse artigo.

Adianto que todas as informações que vou passar nessa postagem referem-se ao Centro da cidade de Fortaleza, bairro onde resido.

Digo isso pois são muitas variáveis envolvidas: cabeamento, infraestrutura da região, do prédio, da forma que a conexão chega até o apartamento, entre tantos detalhes, que não dá pra apontar de forma definitiva qual a melhor internet de todas. Aqui falo só da minha experiência.

Não trabalho nessa área, sou analista de sistemas - desenvolvedor (portanto relevem se falar alguma besteira), mas me interesso pela área de redes. Os testes relatados aqui se referem apenas ao meu apartamento.

A proposta da NET

A oferta de 120 Mbps saía pelo mesmo preço dos 50 Mbps que eu já tinha: R$125.

Zé Batalha com todo seu profissionalismo fez as seguintes perguntas:

1) Tem franquia de consumo?  R: Não

2) Há alguma limitação de franquia ou o quer que seja? R: Não

3) Posso fazer um teste sem compromisso? R: Sim. Me deram 7 dias para testar sem compromisso.

4) Já sou cliente Claro pós-pago. Rola um combo e um desconto? R: Me ofereceram 240Mbps acrescentando apenas R$10.

Sempre estive bem satisfeito com o serviço da VIVO mas a proposta estava linda. Só restava TESTAR.

Peguei relatos de pessoas no grupo de WhatsApp do meu prédio. Vi que algumas estavam satisfeitas e outras não, tanto com VIVO quanto com NET. Sei que isso tem muito a ver com a forma que a pessoa utiliza o serviço. 

Não posso julgar as opiniões pois não conheço cada perfil. Mas por falta de conhecimento técnico tem muita gente que acha que o Wi-Fi após 3 portas e paredes tem que funcionar tão veloz quanto o de quem está em frente ao roteador da sala.

Parecer para quem não quer Detalhes Técnicos

Logo percebi que na NET há alguma instabilidade que não conseguia medir com testes, nem explicar tecnicamente: momentos em que cheguei a passar cerca de 1 minuto para carregar fotos no Instagram, ou mesmo uma página leve no navegador, enquanto que na VIVO o problema não ocorria.

A NET chegou a bater 96 Mbps de download no Speedtest, com 10 Mbps de upload. Isso tanto para dispositivos ligados via cabo ou Wi-Fi.

O problema é que ao testar seguidamente dava 60, 38, 29, numa loteria de Mbps. Na VIVO, sempre tenho resultados na faixa de 47 Mbps de down e 3 Mbps de up, conexão muito mais estável.

Outro problema que percebi na NET foi uma demora para conectar no Wi-Fi (há a opção de 2,4 e 5 Ghz, mas deu ruim em ambos). Fiz os testes desligando o roteador da VIVO para evitar do sinal ficar poluído.

AND THE WINNER IS: VIVO!

Conclusão: A velocidade que contrato na VIVO é garantida e estável 99% das vezes. Acrescento que esta conexão ficou bem melhor após eu colocar um switch que me permitiu ligar via cabo a TV do quarto e a CPU do escritório, desonerando mais o Wi-Fi, mas esta solução não funcionou com a NET...

A VIVO, mesmo com uma velocidade teoricamente menor, se mostrou um serviço muito mais confiável e esse foi o critério que me fez querer manter meu contrato com eles. 

Se você não entende ou não quer saber dos detalhes técnicos já pode parar a leitura por aqui.

Parecer para quem quer Detalhes Técnicos

Foram 5 dias de testes intensos. A minha rede local dispõe de 13 a 16 dispositivos em média:

• Cabo: 2 Smart TVs, 1 PC Desktop, 1 PS4 (PS4 e TV da sala ligados direto no roteador da NET, PC e TV do quarto ligados no switch)
• Wi-Fi: 1 notebook, 3 a 6 smartphones, 2 câmeras IP

No PS4, sem influência do switch, foi possível chegar no máximo até 96 Mbps.

Cheguei a mudar a ligação do PS4 para o cabo CAT5e, que suporta velocidades de até 1 Gbps. Os cabos mais comuns CAT5 suportam só até 100 Mbps, mas em tese é possível chegar também a 1 Gbps em distâncias mais curtas. Não houve diferença de velocidade com a mudança do cabo. Não sei se o roteador da NET é gigabit, o que seria um empecilho pra velocidade passar de 100 Mbps. 

O meu switch é bem simples e barato (mas me atende bem): um D-Link DES-1008A que é 10/100, portanto compreensível o fato da CPU e a TV do quarto não passarem da barreira dos 100 Mbps, ao contrário da TV da sala e do PS4.

Testei jogar online no PS4 e ocorreu um erro que eu nunca tinha visto: "perda de sincronia na conexão", o que fez abortar uma partida de FIFA 18. O que só demonstra como a NET é menos confiável, mesmo via cabo.

A transferência de dados via rede local e as câmeras IP funcionaram na NET tão bem quanto na VIVO. 

Wi-Fi

Em termos de Wi-Fi, cheguei a tentar mudar de canal, pois isso melhorou o meu sinal na conexão VIVO, mas não propiciou nenhuma melhora na NET. O sinal é bem inferior.

Talvez a questão do wi-fi se resolvesse caso eu ligasse o roteador como bridge, conectando um roteador de melhor qualidade, mas eu não tinha nem equipamento e nem saco mais para testar.

A NET disponibiliza um roteador que dá a opção de rede 2,4 GHz (padrão 802.11n) e 5 GHz (padrão 802.11ac). Redes 2,4 GHz são bem mais comuns mas podem ter maior interferência, pois há telefones sem fio e microondas que trabalham na mesma frequência, o que pode poluir o sinal. Uma rede 5 GHz tem um menor alcance mas trabalha com menos interferência.

Os smartphones que temos suportam as redes de 2,4 e 5 GHz. A rede 2,4 GHz da NET só ganhou da VIVO no banheiro do quarto de casal, local mais distante, mas ainda com a instabilidade.

Pode ser que a placa de rede Wi-Fi do seu notebook não suporte a rede 5 GHz (802.11 ac), como foi o caso do meu. Para saber isso digite o comando:  netsh wlan show drivers

Você verá uma sessão "tipos de rádio com suporte". No meu tinha: 802.11b 802.11g 802.11n

O roteador da VIVO mantinha 100% de sinal enquanto o da NET (seja 2,4 ou 5 Ghz) oscilava de 60% a 80%. Não tem conexão boa que resolva o problema de um péssimo roteador wi-fi, mas como já citei até via cabo havia instabilidade.

Havia momentos bons de ping de 8/9, download estável na faixa de 90 Mbps e upload de 10 Mbps, mas esses momentos não duravam muito.

Recentemente soube que a "fibra" da NET chega até o prédio, mas não aos apartamentos. E depois percebi que realmente no modem chegava um cabo coaxial. Fica a dica: se te venderem fibra óptica veja se realmente ela chega até o modem.

Cancelamento do serviço da NET

Foi bem tranquilo. Nenhuma taxa extra cobrada, conforme combinado. Ainda bem.

1º Trimestre 2019 - 40 anos de idade e 10 de educação financeira

A postagem de hoje trata do primeiro trimestre de 2019 do Zé Batalha

ANÁLISE DO CENÁRIO ATUAL

Guerra comercial EUA/China parece começar a se resolver. IBOV oscila de acordo com qualquer espirro que derem relacionado à reforma da previdência. Christine Lagard e FMI acham que o mundo vai crescer menos. Possibilidade de recessão mundial compromete as expectativas internas. Na Europa, incertezas maiores por conta das indefinições do Brexit. Nos EUA, FED sinaliza manutenção de juros.

VIDA PESSOAL

Cheguei aos 4.0 e talvez nunca tenha refletido tanto sobre a idade que graças a Deus atingi. Por ter uma filha passei a me preocupar ainda mais com o meu futuro e a minha capacidade de prover uma vida digna a ela.

Os desafios que estão por vir. Zé Batalha 4.0: -Vem tranquilo.

Um dia parei pra pensar como cheguei aqui. Então lembrei que só em 2009, com 30 anos, comecei a me organizar financeiramente. Seria ótimo se o fizesse mais cedo, mas nunca é tarde para mudar pra melhor.

Tudo ocorreu logo após uma viagem de férias para Europa em que gastei muito além dos meus padrões, mas que sinceramente não me arrependo, pois foi um divisor de águas na minha vida. Me serviu para abrir mais a minha mente.

De 2009 para cá foram muito erros cometidos e aprendizados. O que mais me faz refletir é o quanto eu aprendi MUITO com o Batalha Pai neste aspecto. A minha mãe teve uma importância fundamental na minha vida, mas em termos de educação financeira foi com ele que mais aprendi.

Lembro do quanto ele insistia em relação ao fato de eu não conseguir guardar dinheiro. Pelo mesmo motivo que tento explicar (quando me pedem) para os colegas hoje em dia: eu sabia o valor do meu salário, mas não tinha noção do quanto gastava por mês e por consequência não tinha noção se sobrava algo para investir.

Ainda longe do ideal, mas me anima ao ver muita gente jovem com esse pensamento hoje em dia no Brasil. Quem sabe a gente tenha no futuro uma geração um pouco mais consciente neste quesito.

RENDIMENTO DA CARTEIRA BATALHA NO 1º TRIMESTRE: +4,51%

IBOV: 8,56%
IFIX: 5,57%
Carteira Batalha: +4,51%
Selic: 1,51%
Poupança: 1,05%
Dólar: 0,57%

Abril é o mês mais importante em termos de definições da CZB (Carteira Zé Batalha) de renda variável. Nessa época são liberados os balanços anuais das empresas. Minhas decisões de alocação mais relevantes são feitas mais nestes momentos e bem menos nos trimestrais.

Após refletir sobre algo que adiantei no último post resolvi fazer uma realocação agressiva da carteira de RV.

Decidi que meu objetivo agora é focar em concentrar mais a carteira (não só de RV) em ativos de ótima qualidade e menos na diversificação, diferente do que fiz no começo. Penso em colocar 90% no mínimo em bons/ótimos ativos.

O restante eu posso arriscar em apostas, cripto, turnaround, etc... O que tenho de "pior" em RV hoje (BRFS3, VLID3 e RAIL3) está ocupando uma meta de 8%. Por sinal essas 3 merecem ser tratadas num post futuro.

Zé Batalha, onde estava com a cabeça quando comprou VLID e BRFS?

Então darei mais peso a ativos top como WEGE e ITUB e reduzirei muito mais os que não vem tendo bons resultados, tais como os supracitados. Tenho cogitado também a possibilidade de me livrar de alguns ativos estagnados pra adquirir algum nível top...

Realocação de carteira:

• Alocação AUMENTADA:
• EGIE3: resultados excelentes: aumento de receita e lucro líquido. Houve um aumento na divida/EBITDA, mas ainda sustentável tendo em vista os vários projetos em uma empresa muito bem administrada e que cresce muito. Foi o maior aumento de alocação na carteira.
• WEGE3: incrivelmente consegue resultados melhores a cada ano. Alcei ela ao topo juntamente com ITUB3 no rol das empresas com maior participação na carteira.
• ITUB3: Resultados excelentes e pra completar teve uma grande distribuição de dividendos
• Alocação REDUZIDA:
• CIEL3: reduzi mas não foi pela queda de cotação. Tem queimado margem. No guidance dela esse lucro vai cair de 3,5 para 2,3BI. Mas está se mexendo, como mencionei nesse post. Pela cotação ter caído muito foi a que mais fiz aportes nos últimos 12 meses
• UGPA3: caindo lucros e margem e aumentando a divida/EBITDA. Só receita aumentando.
• BBSE3: resultados piores: caiu muito o PL e lucro liquido. Ótimo payout de 120%. 
• LEVE3: 7 anos de receita estacionada. Nos 2 últimos anos o lucro melhorou mas não muito.
• KROT3: aumentou brutalmente a divida para aquisição da Somos e com debentures. Receita e PL estável, lucro caiu 30%.
• Alocação MANTIDA:
• VALE3: resultado excelente. Lucro líquido aumentou na casa dos 30%. Colhe frutos da reestruturação de Carajás, o mais moderno projeto de mineração do mundo. Dívida caindo bastante mas as incertezas dos processos judiciais por conta da tragédia de Brumadinho podem causar impacto negativo
• EZTC3: tanto receita lucro líquido e margem caíram muito, mas ainda assim essa empresa faz milagre nesse segmento imobiliário.

RENDIMENTO DAS AÇÕES NO 1º TRIMESTRE: + 5,12%

O ano começou com um mês de janeiro bem animado com um rendimento de 10,76% na carteira. Mas após sucessivas quedas fechamos o trimestre nesse rendimento de 5,12%.

Destaque negativo para Ultrapar (UGPA3) com -13,91% no trimestre e positivo para Engie (EGIE3) com valorização de 24,77%.

RECOMPONDO A RENDA FIXA

Aproveitando o adiantamento do 13º salário, estou começando a recompor a carteira de títulos do tesouro aos poucos.

RENDIMENTO CRIPTOMOEDAS NO 1º TRIMESTRE: -1,05%

Após mais uma queda feroz de -22,07% no início do ano, parece estar ocorrendo algum tipo de turnaround. No acumulado fechamos em -1,05% e nem estou considerando a alta que vem ocorrendo nos últimos dias.

Destaque positivo para BTC que valorizou 7,20% e ADA que valorizou 64,71% no período (mas minha alocação é só de 2%) e como destaque negativo temos XRP com desvalorização de 15,50%.

A alta no BTC acaba por compensar as quedas de algumas criptomoedas na carteira pois no final o que vale é o que temos em reais lá.